Deze drie Duitse eengezinskantoren zijn mezzaninekapitaalverschaffers
Mezzaninekapitaal beschrijft een hybride vorm van eigen en vreemd vermogen dat zich in de kapitaalstructuur van een project bevindt tussen de eigenvermogenstranche en de van de bank afkomstige schuldtranche. Mezzaninefinanciering biedt investeerders dus de mogelijkheid om het gebruik van eigen vermogen in vastgoedinvesteringen en projectontwikkelingen tot een minimum te beperken. Terwijl investeerders minder eigen vermogen hoeven te gebruiken en meerdere projecten tegelijk kunnen uitvoeren door gebruik te maken van mezzaninekapitaal, trekken aantrekkelijke rendementen boven het renteniveau mezzaninekapitaalverschaffers aan. Single family offices treden steeds vaker op als mezzaninekapitaalverschaffers. We presenteren er drie in dit artikel. Dit artikel is gebaseerd op de unieke Lijst van de 150 belangrijkste eengezinskantoren met een focus op onroerend goed in Duitsland.
Arvantis Group GmbH
De Arvantis Group GmbH treedt op als het eenpersoonskantoor van Alexander Samwer. De investeringsparticipatie omvat 6 dochterondernemingen: Picus Capital, actief in de technologiesector, Pacifico en Voltaro, beide in het segment van de hernieuwbare energie, en drie dochterondernemingen met een vastgoedfocus: Augustus, Fabrix en Linus. Linus GmbH fungeert als platform voor mezzaninekapitaalinvesteringen: de GmbH, opgericht in 2016, beoordeelt projecten, selecteert geschikte projecten en investeert in eerste instantie het volledige bedrag. Het beveiligde project wordt vervolgens op het eigen platform geplaatst, waar investeerders nu kunnen participeren via een mezzaninefinanciering. Linus neemt zelf deel aan elk project met ten minste 25% en een mezzaninekapitaalbedrag tussen 3 en 20 miljoen euro. De vastgoedportefeuille van de in Berlijn gevestigde GmbH bestaat uit 42 gefinancierde projecten met een geïnvesteerd kapitaal van 518 miljoen euro.
JP Beteiligungsgesellschaft mbH
JP Beteiligungsgesellschaft mbH heeft een lange traditie van meer dan 200 jaar, die wordt voortgezet met het vermogensbeheer van een Hamburgse familie. Naast haar corporate finance-afdeling richt het in Hamburg gevestigde mbH zich op vastgoedtransacties en is het eigenaar van verschillende woningen in Hamburg en Berlijn. De kern van de onderneming is vastgoedfinanciering via joint ventures of mezzaninekapitaal. Het investeringsprofiel voor mezzaninefinanciering ligt tussen de 3-15 miljoen euro in de activaklassen residentieel, kantoor-, commercieel en hotelwezen. Het vermogensbeheer investeert ook in Duitsland, Oostenrijk en Zwitserland met een gewenste projectduur van 2-3 jaar.
Mogk GmbH & Co. KG
De Mogk GmbH & Co. KG, het eenpersoonskantoor van de familie Oliver Böttger, investeert in mezzaninekapitaal met een klein aandeel in de portefeuille. Opgericht in 2011, richt het bedrijf zich duidelijk op vastgoed met een aandeel van 80% in de portefeuille. Het familiekantoor bezit momenteel 23 investeringen met een waarde van EUR 43 miljoen. De focus ligt op residentiële, kantoor- en hotelprojecten, die elk ongeveer 20% van de activa vertegenwoordigen. Directe investeringen in commercieel en residentieel vastgoed zijn elk goed voor ongeveer 15% van het vermogen. Het aandeel van de investeringen met mezzaninekapitaal bij Mogk ligt rond de 2%.
Bron:: Listenchampion Beeldbron: Unsplash
